Венчурные инвестиции это инвестиции




Содержание страницы

Стартапам

“Успех приходит, когда возможность встречается с готовностью”.

Зиг Зиглар, Hilary Hinton «Zig» Ziglar

Предпринимателям, которые стоят перед проблемой привлечения инвестиций, жизненно важно представлять, как работает венчурная индустрия, знать источники финансирования, понимать процессы и правила игры. Очень часто даже имея блестящую идею и проработанный бизнес-план, совсем непросто получить доступ к венчурному капиталу, и тем более к «умным» деньгам.

Венчурные инвестиции отличаются от традиционных источников финансирования высокой степенью риска. Венчурный инвестор смотрит на риск с точки зрения того, сможет ли 1 доллар, вложенный в успешный стартап, окупить 10 долларов, вложенных в компании, которые «не взлетели». Это совершенно не значит, что инвестор готов идти на повышенный риск, полагаясь исключительно на удачу. За этим стоит финансовый расчет и глубокое понимание рыночных условий и тенденций, а также механизмов развития успешной технологической компании.

Как работают венчурные инвестиции (ВИ)

ВИ осуществляются именно в сфере инноваций, поскольку этот фактор обычно обеспечивает высокую масштабируемость бизнеса и скорость развития стартапа и, соответственно, возврат инвестиций. Однако уровень риска весьма высок из-за большой неопределенности с перспективами рынка, технологии, продукта, и т.д.

Венчурные инвесторы стараются максимально контролировать свои инвестиционные риски, и по этой причине вкладывают деньги в те сегменты или стадии бизнеса, в которых обладают максимальной экспертизой.

Профессиональный венчурный инвестор приносит в проект «умные деньги» — то есть не просто финансирование, а также стратегию и видение, свой практический опыт, контакты и связи, доступ к потенциальным партнерам и клиентам.

Венчурный инвестор тщательно изучает все «компоненты» стартапа. В свою очередь стартап также должен узнать об инвесторе как можно больше. Именно экспертиза и профессионализм инвестора поможет предпринимателю найти оптимальную траекторию развития проекта в сложной и конкурентной среде.

Венчурные инвестиции имеют четкий целевой характер, т.е. направлены на реализацию конкретных целей и задач, таких как проверка гипотез рынка на самых ранних стадиях, гипотез развития продукта, построение команды и процессов для эффективного масштабирования и выхода на новые рынки.

Публикации по теме

Венчурные инвестиции для стартапа без продаж и платящих клиентов? Вполне возможно


Привлечь венчурные деньги, не имея продаж и платящих клиентов, — возможно ли это? Этот вопрос волнует многих стартаперов, у которых просто нет денег на глобальную раскрутку своего проекта и на привлечение аудитории

В пролёте: 7 эпических провалов стартапера


Директор по развитию Global TechInnovations Лев Самсонов рассказал о том, какие ошибки чаще всего совершают стартаперы при обращении к инвестору и как их можно избежать.

Венчурные инвестиции — это. Виды венчурных инвестиций

Венчурное инвестирование помогло многим компаниям выйти на высокий уровень и принесло немало денег инвесторам, поверившим в молодых и талантливых специалистов. Но это не отменяет того факта, что данная деятельность неизбежно сопряжена с высоким рисками.

Венчурные инвестиции и венчурный бизнес

Такие инвестиции можно охарактеризовать как вложение финансовых средств в конкретную компанию, проект или идею, которые находятся в самом начале своего развития и реализации. Разумеется, подобное инвестирование сопряжено с высокими рисками. Но при этом многие инвесторы готовы действовать, поскольку в случае успешного развития проекта они получат значительные прибыли.

Можно сказать, что риск, который сопровождает прямые венчурные инвестиции, пропорционален уровню возможного дохода.

Как правило, прогрессивные разработчики или начинающие бизнесмены формируют актуальную идею, которая в перспективе может принести очень высокий доход. Но, как это часто бывает, у них нет необходимых средств для запуска проекта. В этом случае стартаперы обращаются к инвесторам, презентуя тем свою идею. Лица, согласившиеся финансировать рискованный проект с яркой перспективой, становятся совладельцами вновь образованной компании.

Так что венчурные инвестиции — это один из путей заработка быстрых и рискованных денег. При этом возможно и приобретение акций компании, недавно вышедшей на фондовый рынок. Здесь также идет расчет на то, что стоимость ценных бумаг со временем значительно вырастет.

Виды венчурных инвестиций

В принципе, логично будет распределить по разновидностям не сами вложения, а компании, которые на них претендуют.

Начать можно со стартапа. Это компания, образованная недавно и, соответственно, не обладающая длительной рыночной историей. Подобные организации испытывают необходимость в финансировании, в связи с недостаточным количеством средств для проведения научно-исследовательской деятельности и организации последующих продаж. Венчурные инвестиции в стартапы являются одним из наиболее популярных направлений.

Вложение средств в проект, который находится на уровне идеи. В этом случае также возникает необходимость проведения дополнительных исследований и тестирования для создания пилотных образцов продукта перед тем, как он будет выведен на рынок.

Инвестиции могут привлекать и те компании, которые уже полноценно функционируют, но испытывают кризис средств, необходимых для расширения сбыта и производства. Финансирование часто используется и для увеличения основных средств оборотного капитала или же проведения маркетинговых исследований.

Еще одним объектом интереса инвесторов может быть организация с готовой продукцией, но при этом находящаяся в начальной стадии коммерческой реализации.

Как можно заметить, венчурные инвестиции — это довольно популярное направление инвестирования.

Венчурный бизнес

Под данным термином стоит понимать инвестиции, которые в большинстве случаев имеют вид акционерного капитала. Вкладывается он, как правило, в быстрорастущие предприятия, которые демонстрируют значительный потенциал. Такие средства часто направлены на реализацию актуальных технологических нововведений.

Подобное финансирование ориентировано преимущественно на коммерциализацию результатов научных исследований в высокотехнологичных и наукоемких областях. Перспективы при таких инвестициях не гарантированы, и риск, само собой, значительный.

В этом случае венчурные инвестиции — это тот тип финансирования, при котором инвесторы не ориентированы на получение дивидендов. Их цель заключается в продаже своей доли в компании, после того как ее рыночная стоимость окажется достаточно высокой.

Что касается процесса продажи такой доли, то она может быть выставлена на открытом рынке. Купить ее способна и другая компания, развивающаяся в такой же области. Не исключается интерес партнеров по бизнесу, которые будут рады увеличить процент своих инвестиций в рамках конкретного проекта.

Порог входа для инвестирования

Для того чтобы понять суть венчурных инвестиций, стоит рассмотреть механизм их действия, который может иметь определенные особенности. Одной из них является высокий порог входа.

Речь идет о следующем факте: для венчурного инвестирования необходимо минимум 10 тыс. долларов, а в некоторых случаях и несколько миллионов. Поэтому тем, кто располагает парой тысяч, рассматривать подобную перспективу нет смысла.

Но при этом есть альтернатива для тех, кто имеет немного средств и готов рискнуть ими. Такую возможность предоставляют институты совместного инвестирования или же фонды. Каждый такой фонд имеет управляющего, деятельность которого сводится к аккумулированию средств мелких инвесторов и последующему их вложению в перспективный проект. Риски при этом меньше не становятся.

Ощутимый и очевидный минус такой схемы заключается в том, что все участники фонда вынуждены полагаться на компетентность управляющего, не имея возможности самостоятельно принимать решения.

Отсутствие контроля и длинный горизонт инвестирования

Еще одна особенность венчурных инвестиций сводится к тому, что никто из лиц, финансирующих проект, не стремится иметь контрольный пакет акций, равно как и управлять компанией. Единственное, на что они дают согласие — это риск потери инвестиций. Что касается ответственности за развитие проекта, то она ложится преимущественно на плечи топ-менеджеров. Но если компания развивается стремительно, а инвесторы фиксируют неверные, по их мнению, грани стратегии, то они могут войти в состав директоров для осуществления личного контроля деятельности организации. Но это, скорее, исключение, чем правило.

Что касается длинного горизонта инвестирования, то речь идет об отсутствии возможности забрать вложенные средства в любой удобный момент. Это обусловлено тем фактом, что практически всегда проектом осваивается вся сумма инвестиций, и получить их можно лишь в том случае, если компания сумеет удержаться на рынке. Изначально стоит понимать, что некоторым компаниям для выхода на фондовый рынок может понадобиться несколько лет со дня старта.

Отсутствие гарантий

Венчурные инвестиции — это такой вид вложений, при котором игроки получают либо все, либо ничего. Это означает, что после факта финансирования инвестор может ждать годы, пока компания будет развиваться и в итоге продать свою долю за несколько миллионов долларов. Но есть риск, что после долгого ожидания проект окажется нерентабельным и все вложения будут утеряны. В подавляющем большинстве случаев реальный объем прибыли участников стартапа можно определить лишь после того, как акции компании будут публично размещены на фондовой бирже. В итоге цену акций компании определит ее инвестиционная привлекательность.

Ситуация в России

Если рассматривать российские венчурные инвестиции, то стоит отметить, что такое направление финансирования нельзя назвать особо популярным в СНГ. Изначально даже в самые перспективные проекты в рамках РФ вкладывали свои средства преимущественно иностранные инвесторы. Но на данный момент уже успели сформироваться российские венчурные фонды, которые развивают данный вид инвестирования. Например, ОАО «Российская венчурная компания» вместе с ассоциацией РЕВИ на постоянной основе отслеживает различные фонды и оказывает квалифицированную помощь в их развитии.

Для этих целей организовываются различные специализированные презентации, форумы и выставки.

Заключение

Венчурное инвестирование, безусловно, популярно в мире, поскольку позволяет развиваться ярким компаниям и часто приносит баснословные доходы. Но стоит помнить о том, что немало инвесторов потеряли средства, вложенные в, казалось бы, перспективные проекты. Поэтому можно сделать вывод, что данная стезя — для опытных бизнесменов.

Венчурные инвестиции — что это такое и как на них заработать + обзор ТОП-7 надежных венчурных фондов в России

Здравствуйте, уважаемые читатели! Сегодня с вами Анна Медведева. Мы поговорим о венчурном инвестировании — явлении, в России довольно молодом, но активно развивающемся. И здесь я хочу поделиться с вами опытом, как зарабатывать на венчурных инвестициях.

Данная информация будет полезна тем, кто хочет вложить средства в инновационный проект, но не знает, с чего начать. А также тем, у кого уже есть идея, но нет денег на ее осуществление.

Разобравшись в принципе работы венчурного инвестирования, вы увидите новые возможности и положите начало своему делу.

1. Что такое венчурные инвестиции

Слово «венчурный» пришло в русский язык из английского и в буквальном переводе означает «рискованное предприятие». Таким образом, венчурные инвестиции — это очень рискованные вложения.

Почему в случае с венчурными инвестициями степень риска не просто высока, а очень высока? Потому что речь идет о вложении средств в инновационный бизнес, абсолютно новые технологии, аналогов которых еще не было.

Пример

Вложения в железные дороги, авто, мобильную связь, компьютерную технику изначально были венчурными (хотя само определение появилось гораздо позже). Сейчас финансирование этих отраслей относится к самому обычному классическому бизнесу.

На начальной или ранней стадии инвесторы вкладывают средства в проект, а когда компания выходит на стабильно высокий уровень, пакет акций или доля продаются по очень выгодной цене.

Насколько велик риск, настолько он будет оправдан в случае успеха. Статистика говорит о том, что несмотря на всю рискованность, венчурные инвестиции – самые прибыльные и стабильные для многих инвесторов.

Венчурными инвесторами могут быть как отдельные лица (чаще всего — юридические), так и целые фонды.

Венчурный фонд – это фонд инвестиций, который ориентирован на работу с инновационными проектами (стартапами).

Поскольку вкладывать капитал в одно предприятие очень рискованно, фонды распределяют его на десятки проектов. На девяти стартапах можно прогореть, а десятый окупит все вложения и принесет колоссальную прибыль. На нашем сайте есть отдельная статья по венчурным фондам.

Венчурный капитал – это капитал инвесторов, предназначенный для финансирования стартапов.

Венчурный инвестор получает часть дохода от бизнеса и иногда участвует в управлении проектом (тоже не безвозмездно).

Подробнее о выгодном инвестировании в России — в специальной публикации. О других, менее рискованных видах инвестирования читайте в статье нашего сайта «Инвестирование для начинающих».

2. Как заработать на венчурных инвестициях — 6 простых шагов

Успех дела во многом зависит от системности действий. Составьте план и в точности выполняйте все его пункты.

Шаг 1. Собираем необходимую сумму

Без этого условия не будет никакого начала. Видимо, вы приступили к делу, уже имея определенный капитал.

Шаг 2. Определяем направление для инвестирования

Постарайтесь сделать это, ориентируясь на ситуацию на фондовом рынке. Хорошо подыскать еще не занятую нишу в сфере экономики. А можно взять абсолютно инновационное направление, которое совершенно не известно и на рынке будет первым.

Шаг 3. Находим перспективный бизнес и определяем стратегию его развития

Когда вы подобрали проект, с которого в будущем планируете получить солидную прибыль, займитесь анализом деятельности предприятия и основательно разработайте стратегию его развития. Это как раз тот случай, когда нужно сначала хорошо подумать, а потом действовать.

Обратите внимание на все нюансы. Возможно, понадобится переоформить фирму в акционерное общество.

Шаг 4. Подписываем контракт

Это юридическая сторона дела. Если вы несведущи в юридических тонкостях, найдите грамотного юриста. Изначально правильное оформление избавит вас от исправления ошибок и станет залогом успешного начала.

Шаг 5. Контролируем деятельность компании

Многие венчурные инвесторы вкладывают в развитие проекта свои знания, помогают полезными советами и связями и принимают участие в планировании. А также осуществляют контроль деятельности предприятия.

Шаг 6. Продаем акции на открытом рынке

Через определенное время проект достигнет стабильного финансового положения, а прибыль по инвестициям – предполагаемого уровня. Тогда вы можете продать акции другим вкладчикам, которые предпочитают работать с минимальными рисками.

3. Где инвестору искать проекты для венчурных инвестиций — 3 полезных совета для новичков

Конечно, миллионеру проще найти объект для инвестирования, но миллионерами являются далеко не все. Однако чтобы найти подходящий для ваших возможностей проект, существуют некоторые способы.

Совет 1. Обратитесь к своим знакомым

У многих начинающих стартаперов нет первоначального капитала. Но главная трудность не в этом, а в том, что они не имеют круга общения, где есть выход на инвесторов.

В таком случае начинающий бизнесмен начинает привлекать родственников, друзей, знакомых и т. д. То есть, нужно просто побольше общаться с людьми и делиться информацией.

Наверняка через каких-то друзей или знакомых вам встретится человек, у которого есть готовая бизнес-идея, но нет денег для её реализации.

Совет 2. Ищите проекты на биржах

Интернет в помощь! Инвестиционные площадки – не редкость, и в любой поисковой системе можно найти множество вариантов.

Например, портал «Биржа инвестиционных проектов» (inproex.ru) предлагает помощь в поиске как инвесторов, так и стартапов. В их компетенции даже разработка бизнес-планов, обмен инвестиционных проектов и другие виды сотрудничества.

Еще одна известная инвестиционная платформа – startup.ua – предоставляет обширную базу проектов и формирует инвестиционный портфель. Профессиональное консультирование по любым вопросам, обмен опытом и знаниями также в перечне их услуг.

Совет 3. Посещайте платформы коллективных инвестиций

Другая категория бирж инвестиционных проектов – это платформы коллективных инвестиций.

Преимущество онлайн-бирж долевого участия в том, что акции проекта покупаются тут же на площадке. Таким образом, площадка выступает гарантом и регулирует отношения между инвестором и стартапом.

Какие-то из таких площадок производят экспертизу проектов, другие не считают нужным это делать. Но в любом случае, на биржах долевых инвестиций могут найти стартапы как новички, так и опытные инвесторы.

Подробнее об инвестициях в бизнес — в отдельном материале сайта.

4. Обзор ТОП-7 венчурных фондов в России

Мы обратили внимание на лучшие фонды, работающие на территории России. Все они существуют более 2 лет и сделали как минимум 3 вложения в разные отрасли российского бизнеса.

1) Softline Venture Partners

Корпоративный фонд группы компаний Softline работает с 2008 года и имеет капитал $20 млн. Он ориентирован на сферу информационных технологий и специализируется на стартапах ранней и посевной стадий, выводя их на уровень стабильного роста.

В числе его 13 проектов — интернет-магазин Daripodarki.ru, который за 6 лет вышел на высокий уровень и был продан французской компании Edenred.

В 2015 году фонд совершил свою крупнейшую сделку, инвестировав 7 млн. рублей в офлайн-сеть Business Family.

2) ABRT

Фонд существует с 2006 года и делает ставки на бизнес, разрабатывающий и продающий программное обеспечение. Причем может инвестировать в стартап и на посевной стадии, и в стадии роста.

Крупнейшие проекты фонда — Acronis, KupiVIP и Oktogo.ru.

Создатели фонда Андрей Баронов и Ратмир Тимашев знамениты тем, что в 2004 году продали калифорнийской Quest Software за $115 млн. ими же основанную компанию Aelita Software.

Примечательно и то, что на посевной стадии фонд может вложить до $2-3 млн. Он также оказывает предпринимателям мощную поддержку, имея большой управленческий опыт.

3) Russian Ventures

Основатель фонда Евгений Гордеев строит работу на двух принципах — гибкости и скорости. Придя в IT-индустрию еще в 1997 году, он адаптирует концепции западных проектов к условиям развития в России. А на принятие решения ему достаточно получаса.

Работая с 2008 года, фонд имеет объем в $2,5 млн. В данный момент самый его известный стартап — Pluso.ru. Из завершенных проектов — рекламная сеть Okeo и сообщество Ogorod.

4) Addventure II

Считается первым в России фондом ранних стадий. Сами себя они называют фондом бизнес-ангелов.

Главное преимущество фонда — это то, что кроме инвестиций, он предоставляет своим партнерам контакты и связи. Так сказать, работает с «умными деньгами».

Самый громкий проект — DARBERY (сайт коллективных покупок). Другие стартапы также связаны с интернет-продажами и разработкой различных приложений для мобильной связи и интернета.

5) Prostor Capital

Этот фонд, существующий с 2011 года, может считаться одним из самых передовых:

во-первых, его специалисты обладают очень тонким чутьем — они способны увидеть потенциал компании в самом начале ее деятельности; во-вторых, свое внимание они останавливают на самых ярких проектах; в-третьих, фонд оказывает хорошую поддержку и создает лучшие условия для сотрудничества.

Словом, фонд ставит высокую планку прежде всего для себя. Профинансированные им проекты — Дневник.ру, Vita Portal, Car-fin.ru и другие.

6) Runa Capital

Основатель фонда Сергей Белоусов ориентирует работу на выведение российских технологических компаний на большой рынок. Кроме того, фонд щедро предоставляет ценнейший ресурс — знания.

Проекты, в которые вкладывается Runa Capital, довольно успешны. Во многом это обеспечивается тем, что команда умеет найти общий язык с партнером и сохранить нужную дистанцию.

Как видите, большое внимание Сергей уделяет человеческому фактору. Ведь в бизнесе тоже люди, а не роботы.

7) PBK (Фонд посевных инвестиций)

Государственный фонд венчурных фондов с 2009 года активно развивает в России индустрию венчурного инвестирования.

Сотрудничество с этим фондом будет интересно предпринимателям, взявшим за основу бизнеса новейшие научно-технические открытия. А также тем, кто не любит, когда инвестор слишком активно стремится принимать участие в процессе управления.

Но большим неудобством в данном сотрудничестве будет огромное количество документации. Нужно иметь в виду и то, что инвестирует фонд только с венчурным партнером.

Наиболее известные проекты — Wobot, «Керамические трансформаторы», «Мембранные технологии».

О том, как найти инвестора, читайте специальную публикацию.

Об особенностях венчурного инвестирования в России предлагаем посмотреть видеоролик.

5. Кто такие бизнес-ангелы и чем они отличаются от венчурных инвесторов?

Лиричное название, немного необычное для бизнес-терминологии, появилось в 20-х гг. XX века. Так в то время прозвали состоятельных меценатов в Европе. Они вкладывали средства в театральные постановки. Прибыль же получали только в случае успеха спектакля.

В настоящее время этот элемент остался, хоть и претерпел некоторые изменения. Бизнес-ангелы вкладываются в такие проекты, сфера которых им не просто интересна, но и где они могут применить свои собственные навыки.

Зачастую бизнес-ангелами становятся не только ради получения прибыли, а для передачи опыта или реализации своих знаний на практике. Так сказать, для морального удовлетворения.

Таблица ниже поможет понять, в чем разница между бизнес-ангелами и венчурными инвесторами:

Венчурные инвестиции ранних стадий, Blockchain и краудинвестинг: обзор эффективных методов инвестирования на 2018-2023 годы

Банки Сегодня Лайв

Статьи, отмеченные данным знаком всегда актуальны. Мы следим за этим

А на комментарии к данной статье ответы даёт квалифицированный юрист а также сам автор статьи.

Венчурные инвестиции — это высокорисковое и низко ликвидное вложение денежных средств, в то время как ICO и криптовалюты — высоколиквидный инструмент, но с ещё более высокими рисками потери капитала. Так какому методу инвестирования отдать своё предпочтение в ближайшие 5 лет?

Автор: Виталий Полехин, частный инвестор
президент Национальной Ассоциации бизнес-ангелов

Инвестиции сегодняшнего дня

Риск и доходность – вещи взаимосвязанные, поэтому все попытки найти что-то, где можно много заработать, особо не рискуя потерять – тщетны. Есть очень много достаточно надежных, но при этом приносящих невысокий доход инструментов (депозиты, облигации, акции и тд). Из высокодоходных, но очень рискованных на 2018-2019, я бы выделил два:

1. Венчурные инвестиции на ранних стадиях. (прим. редакции: Венчурные инвестиции – инвестиции, при которых инвестор вкладывает свой капитал в растущий бизнес, так называемый стартап) Учитывая высокий риск подобных вложений, сразу упомяну, что нельзя выделять на них более 10% от общей суммы зарезервированных на вложения средств. Несмотря на достаточно высокую доходность, венчурные инвестиции не только высокорискованные, но и низко ликвидные. В отличие от акций и облигаций, выйти из проинвестированного проекта в любой момент не получится, придется ждать инвесторов новых раундов или даже полного поглощения проекта стратегом, даже если «на бумаге» вы уже получили свой высокий доход.

Вторая особенность венчурных инвестиций – необходимость вложить эти 10% не менее чем в 10 проектов, а статистика и управление рисками говорит нам, что лучше в 20 проектов в течение двух лет. Венчурные инвестиции в России не очень любят из-за низкого количества «выходов», которые происходят во время поглощения стартапа большой локальной корпорацией или глобальным игроком, выходящим на российский рынок. Также статистика и простые расчеты показывают НЕ очень высокую доходность венчурных фондов. Однако венчурные инвестиции именно на ранних стадиях способны обеспечить серьезную доходность. Инвестировав в венчурный проект на ранней стадии по оценке 120 млн рублей, есть хотя бы шанс выйти и заработать 10х уже на одном из следующих раундов инвестиций, когда фонды заходят по оценке 1,2 млрд рублей или когда стратег покупает по оценке 2-3 млрд рублей. А вот венчурным фондам, приходится тяжелее, так как на одном из раундов им выйти невозможно, приходится ждать полного выкупа проекта стратегом. Да и здесь доходность невысокая, так как в России обычно поглощения происходят по не очень высоким оценкам, то есть долларовых единорогов (частных/непубличных компаний с оценкой выше миллиарда долларов) нет.

2. ICO и криптовалюты. (прим. редакции: ICO – выпуск компанией ограниченного объёма собственной криптовалюты – цифровой валюты, предназначенной для продажи и привлечения капитала) Если венчурные инвестиции – это рискованные инвестиции, то ICO и криптовалюты – это очень, очень и очень рискованные инвестиции. Поэтому выделять на подобные инвестиции можно только ту часть зарезервированных на инвестиции средств, которые можно легко потерять без особого урона для портфеля, в целом. Данная стратегия эффективна, поскольку из-за высокой доходности даже небольшие суммы, в случае успеха, могут дать существенную прибавку к стоимости портфеля. Вот почему эта отрасль интересна для дисциплинированных инвесторов. Замечу, что пока большинство рынка – это непрофессиональные инвесторы, вкладывающие туда не только последние средства, но также и заемные, что обычно заканчивается для них очень плохо из-за высокой волатильности и непредсказуемости.

В отличие от венчурных инвестиций. ICO и криптовалюты – это высоколиквидный инструмент, поэтому они на данный момент вызывают все больший и больший интерес со стороны венчурных инвесторов. Как проходят такого рода сделки? Инвесторы вкладывают в equity (покупка доли) проекта, который использует эти средства для подготовки к ICO (юридическая обвязка проекта, white paper и тд), в дальнейшем инвесторы получают токены пропорционально инвестированным средствам и могут их быстро продать уже во время ICO или после заранее оговоренного периода. В любом случае возврат и получения дохода на инвестиции происходят на порядок быстрее, чем при традиционном венчурном инвестировании в проект. Также инвестируют сразу в покупку токенов или будущих токенов, приобретая их с серьезной скидкой, а затем продавая их на ICO или после выведения токенов на биржу.

Высокую ликвидность и очень высокую доходность вложений в ICO балансируют столь же высокая неопределенность, волатильность и юридические риски, так как на данный момент отрасль еще только развивается, практически не регулируется, а это влечет за собой не только возможности, но и риски, которые очень часто наступают не только для проектов и основателей, но и для их инвесторов. Поэтому помимо оценки проектов и риск-менеджемента, необходим тщательный юридический due dill (комплексная проверка), хотя и это условность, так как устоявшихся практик и правильных ответов пока нет.

Инвестиции светлого будущего

На горизонте следующих пяти лет (до 2023 года) я бы отметил ключевую роль Blockchain, ICO и криптовалют. (прим. редакции: «Блокчейн» – это технология хранения данных, при которой ячейки с информацией следует друг за другом в определённой последовательности. Копии таких цепочек хранятся на большом числе компьютеров, что, наряду с шифрованием, обеспечивает максимальную защиту данных) И хотя мы понимаем, что скоро рынок ICO и криптовалют поменяется и будет другим, он открыл для инвесторов новые инструменты, которые будут активно входить в жизнь даже традиционных консервативных игроков. Например, blockchain несет в себе возможность краудинвестинга, который все очень долго искали – низкая стоимость структуры сделки, низкий минимальный чек, смарт-контракты и более высокая ликвидность за счет ICO. Это кардинально изменит рынок инвестиций на ранних стадиях.

Для больших корпораций правильная инвестиционная стратегия – вложения и покупка стартапов. Частным корпорациям это дает свежую кровь и рост, публичным компаниям рост или замедление падения акций.

Малому и среднему бизнесу всегда лучше сконцентрироваться на собственном росте, собственном развитии, для того чтобы самим стать большой корпорацией или привлекательным объектом для поглощения. Все ныне живущие компании малого и среднего бизнеса либо будут поглощены, либо выйдут на IPO, либо умрут. В современном мире нельзя оставаться малым и средним бизнесом слишком долго, очень велики риски. Четвертый вариант – регулярно меняться так, как меняется мир вокруг, но это равносильно созданию абсолютно новой компании, поэтому стратегии быстрого забега и роста с поглощением проще и реалистичнее.

Большинство представителей малого и среднего бизнеса за последний год усиленно думали, как и к чему можно привязать токен, для того чтобы обосновать участникам рынка, для чего нужен блокчейн и для чего проект выходит на ICO. Именно этим обусловлен высокий (до 90%) процент провалов проектов, уже привлекших деньги на ICO.

В большинстве случаев, дальше привлечения средств реализация проектов не доходит. Дисциплинированные инвесторы способны определять такие проекты, основываясь на предыдущим опыте, скоринге (оценке) проектов, а также понимании отрасли, поэтому в ближайшее время привлекать средства на ICO будет все сложнее и сложнее, а простые инвесторы будут ориентироваться при инвестициях на известных и опытных игроков, которые станут своеобразным маркером потенциала проекта. Поэтому, если малый и средний бизнес задумался, нужен ли ему blockchain, то скорее всего, блокчейн ему не нужен.

На комментарии к данной статье ответы даёт квалифицированный юрист а также сам автор статьи.

Что такое венчурные инвестиции?

Приветствую вас, уважаемые читатели блога!

Сегодня мы с вами рассматриваем такие понятия как венчурные инвестиции и венчурный инвестор, достоинства и недостатки подобных инвестиций

Понятие и виды

Венчурные инвестиции это некий род инвестиций, предназначенный в качестве вложений денежных средств в начинающие или растущие организации, где деятельность обуславливается высоким или умеренным уровнем риска. Как правило, финансовые инструменты реализовываются в организационных структурах, где специализируются на инновационных, инженерных и научно-исследовательских разработках, развития технологий нуждающихся в рынке.

Вложения разделяются на определенные стадии:

  • ранние
  • стадии роста и расширения

Венчурные инвестиции преимущественно вкладывают в ранние стадии, где они разделяются на три подкатегории:

  • Предпосевная. Здесь выделяется значительная сумма для разработки концепций будущего бизнеса.
  • Посевная. Финансирование предоставляется для завершения разработки продукта и начального маркетинга.
  • Первая. Финансирование предоставляется для начало производства в коммерческом плане и продаж.

Риск — главное отличие от более традиционного инвестировани я. Ведь банковские организации из-за высоких рисков, не станут предоставлять прямую кредитную помощь, и основным источником финансирования станут частные инвесторы либо венчурные фонды.

Что же такое венчурный фонд?

Венчурный фонд – это фонд инвестиционного направления ориентированный на взаимодействия с компаниями «нового поколения», или с стартапами. Под словом стартап мы имеем в виду проект. Венчурные фонды нашли свою нишу достаточно давно, ведь законодательство большинство стран разрешает проводить подобные рискованные инвестиции.

Участниками такого фонда могут стать, как и частные лица, так и компании, пенсионные фонды, банковские организации. Как правило, основатели венчурной компании часто вносят свою долю денег.

Изначально в портфель фонда могут входить от 8-13 компаний. На протяжении длительного времени (5-8 лет) объекты развиваются и растут. После того, как организации становятся успешными в своей деятельности, венчурный фонд продает свои доли за счет акций, либо продает частному вкладчику.

На основах сотрудничества с фондом, является контракт (договор) об партнерстве на ограниченных правах. Вкладчики, которые инвестируют в фонд называются «LPs — limited partners» -ограниченные партнеры, а лица, которые инвестируют накопленные средства фонда в развивающиеся организации имеют название «GPs — general partners» — основные партнеры.

В 2005 году в США венчурные фонды провели рекордное количество сделок – 5 000, где общий объем инвестиций составил около семи миллионов долларов.

Венчурный инвестор

Венчурный инвестор – это частое лицо, которое инвестирует предприятие с
высокопотенциальными возможностями. Подобных вкладчиков называют «Бизнес — ангелами». Как правило, подобные «ангелы» бывают основным источником финансирования и помощи стартапа, но если проект окажется не успешным и потерпит крах, венчурный инвестор не в состоянии будет вернуть свои потраченные денежные средства.

Предметом для инвестирования могут быть не только проекты, но и нереализованные идеи. При этом бизнес-ангелы на профессиональном уровне, стараются максимально контролировать свои риски и всячески принимать участие в проекте, а именно:

  • определить эффективную стратегию стартапа;
  • личное виденье и наработанный опыт;
  • применять свои всевозможные связи;
  • привлекать партнеров и будущих клиентов (пользователей);

Часто инвесторы действуют сообща, объединяя при этом свои ресурсы. Благодаря сплоченности, риски венчурных инвестиций сократятся в разы.

В нашем государстве подобные вложения не настолько развиты как в США или в Европе, где ежегодно проводятся около 50 000 сделок с общим объемом 500 000 долларов.

По мнению Игоря Гладких, в России ангельские вкладчики стараются себя не афишировать и часто исполняют грантовые программы. Но существуют некие объединения венчурных инвесторов в Московской области и в восточных регионах. Благодаря статистике, проведенной в 2015 году, большинство бизнес-ангелов инвестировали проекты в отрасли информационных технологий. Что ж, надеемся, что они полностью оправдают себя.

Плюсы и минусы

Наверное, изначально нужно сделать акцент на то, что венчурные инвесторы – лица, имеющие не малый доход, в среднем 150-250 тысяч долларов. Венчурный рынок инвестиций, привлекает прежде всего высокой доходностью, по сравнению с фондовой биржей либо недвижимости. Стоит рассмотреть более подробно, какие достоинства и недостатки имеют «ангельские» вложения.

  • Венчурные инвесторы дают толчки в развитии новых технологий, научных открытий и
    изобретений.
  • Могут действовать, как и поодиночке, так и совместно с несколькими венчурными инвесторами
  • Ожидают возврат своих денег через 3-4 года. Это дает несомненный плюс, так как объект за это время успеет достаточно реализоваться.
  • За свои вложения претендуют лишь на часть акций компании с правом голоса
  • Финансовый рынок настолько широк, что позволяет найти бизнес-ангела на любом континенте, если стартапу удастся заинтересовать его.
  • Финансирование происходит только на начальной стадии организации (проекта).
  • Отсутствие широкой репутации. Впоследствии могут оказаться не ангелами а «дьяволами».
  • Тщательное изучение объекта и принятие окончательного решения, занимают много времени. Это может занимать от шести месяцев до полугода.

Как правило, бизнес-ангелами становятся люди с внушаемым капиталом: успешные бизнесмены и инвесторы. Большинство среди них уже набрались профессионального опыта, могут четко анализировать и составлять прогнозы. Но никто не исключает возможность стать венчурным инвестором и вкладывать небольшие суммы в проекты знакомых или близких нам людей.

И напоследок интервью венчурного инвестора с Украины:

А на этом все. Понравилась ли вам моя статья?- если да, оцените мой труд, нажав на кнопку поделиться с друзьями. А для того чтобы успевать за выходом новой и полезной информацией достаточно подписаться на мой блог. Это просто, удобно и практично.