Вложение денег в ценные бумаги




Содержание страницы

Вложения денег в ценные бумаги

Тому, кто хочет иметь дополнительный надежный и менее всего подверженный рискам доход, стоит обязательно обратить внимание на операции с ценными бумагами и фондовые биржи. Такой сегмент финансового рынка менее всего подвержен колебаниям и мошенничеством. Сегодня поговорим о способе вложения денег — ценные бумаги.

Что же такое ценные бумаги?

На данный момент в мире ценными бумагами принято считать практически любые документы, которые имеют свою собственную стоимость, а значит могут стать предметом отношений купли-продажи. Тонкость такого товара заключается в том, что такие бумаги с одной стороны удостоверяют ценность чего-либо, о чем в них идет речь, а с другой стороны – и сами по себе являются ценными.

Чтобы документ мог считаться ценной бумагой, он должен соответствовать некоторым установленным требованиям. Прежде всего, есть утвержденная форма документа с обязательным перечнем реквизитов. При отсутствии хоть одного из них документ не будет иметь никакой ценности.

Также документ должен позволять оперировать им для совершения разнообразных сделок и при любом запросе его можно было предъявить.

Преимущества ценных бумаг

Самым распространенным видом ценных бумаг являются различные акции или облигации. Владение такими документами влечет за собой целый ряд преимуществ. Прежде всего, каждый акционер, то есть полноправный владелец акций может рассчитывать на регулярный доход от владения акциями, получать дивиденды.

В случае продажи акций по более высокому курсу, чем они были приобретены, также можно рассчитывать на то, что первоначальная покупка окупится в несколько раз.

Главное в этом случае правильно выбрать момент для продажи. Еще акции положительно влияют на статус человека, поскольку владение акциями позволяет участвовать в собраниях акционеров, а также иметь отношение к важным вопросам, касательно деятельности предприятия.

Недостатки

Наряду с такими привлекательными перспективами от владения ценными бумагами всегда есть риск полной неудачи. Конечно, не стоит все время подсознательно ожидать неудачи, просто нужно помнить, что она может случиться и отнестись к ней спокойно.

Прежде всего, к недостаткам вложений в ценные бумаги относится существенный риск невыплаты дивидендов.
Причины могут быть разными, но суть одна – финансов не будет. Еще одним недостатком из этой же области может стать внезапный спад цен на курс акций.

Если вовремя не обеспокоиться вопросом продажи своих акций, можно остаться совершенно без прибыли. И очередным существенным недостатком вложения в ценные бумаги может стать невозможность акционеров с малым количеством акций повлиять на политику компании.

Сколько можно будет заработать на ценных бумагах?

Заработок на обороте ценных бумаг уже довольно популярное занятие. С помощью ценных бумаг зарабатывать можно тремя путями. Первый путь самый простой, заниматься им может каждый человек самостоятельно.

Суть его состоит в том, что акции приобретаются по самой низкой цене, через какое-либо время продаются по самому высокому из существующих курсов.

Всю разницу человек забирает себе. Второй путь тоже основан на разнице в курсах купли и продажи акций. Только в этом случае без помощи брокера не обойтись. Принцип следующий. Изначально акции берутся в долгое обязательство у брокера. Продаются при первой возможности по наиболее высокому курсу. Когда курс на данные акции падает максимально низко, акции выкупаются и возвращаются брокеру. Разница берется себе. И третий путь – дивиденды.

Пример удачного вложения в ценные бумаги

Одним из самых успешных вложений в ценные бумаги может считаться пример компании Apple. При продаже акций этой компании прежде всего преследовался принцип долгосрочных вложений, благодаря чему основатель компании увеличил свое состояние.

Суть такого метода состоит в том, чтобы приобрести пакет акций компании, затем спустя какое-то время часть из этих акций начинает реализовываться посредством фондовой биржи. Когда на этой бирже курс акций растет, их обладатель получает прибыль. В этом деле главное не упустить подходящий момент, и вытащить ценные бумаги из оборота.

ЮРИДИЧЕСКИЙ ПОРТАЛ

Путеводитель по кредитам и законам

Вложение денег в государственные ценные бумаги

ГКО – поверить или подождать ?

  • Если на клетке с тигром увидишь надпись
  • “слон”- не верь глазам своим.
    • Козьма Прутков

Во всем мире одним из наиболее надежных способов вложения денег является покупка государственных ценных бумаг. Приобретая их, странно опасаться того, что, придя получать свои деньги, увидишь на двери замок и толпу таких же доверчивых и обманутых вкладчиков. К сожалению, наше государство нельзя назвать пунктуальным по части воз- врата своих долгов: достаточно вспомнить замораживание вкладов в Сбербанке, отсрочку выплат – чуть ли не на двадцать лет – по облигациям внутреннего займа.

Именно поэтому вопрос о том, какие государственные ценные бумаги сейчас доступны частным лицам, как и где их можно приобрести и какие подводные камни подстерегают при этом вкладчика, заслуживает внимания. Это исследование посвящено наиболее популярным сейчас государственным краткосрочным облигациям (ГКО)

  • Что такое ГКО ?
  • Как посчитать доходность ?
  • И все-таки они особенные
  • Покупка через официального диллера
  • … Пусть впереди большие перемены … “
  • СПИСОК УПОЛНОМОЧЕННЫХ диллеров на рынке ГКО
  • НАШ СОВЕТ

Что такое ГКО ?

За этими буквами скрываются обыкновенные государственные облигации, с которыми многие читатели “СПРОСа” хорошо знакомы. Государство (в лице Министерства финансов) продает их дешевле номинала (со скидкой-дисконтом), а через определенное время погашает – уже по номиналу. Разница между номиналом облигации и ценой покупки составляет доход вкладчика. Так, купив трехмесячную облигацию номиналом 100 000 руб. за 70 000 руб., вы через 3 месяца получаете доход 30 000 руб., что составляет по ставке простого процента:

(30000 / 70000 ) * (360 / 90 )* 100% = 171,5% годовых.

В газетах “Коммерсантъ-daily”, “Финансовые известия” и др. часто публикуют ставки доходности по ГКО, превышающие 300% годовых. Эти ставки рассчитываются с учетом налоговых льгот (около 35%), так как по доходам от ГКО, равно как и по банковским депозитам, на- лог на прибыль не взимается. Однако реально получаемая инвестором доходность значительно меньше. На начало марта 1995 года вложения в ГКО позволяли инвестору получить доход от 150 до 175% годовых в рублях за 3 месяца, что выше банковских ставок по депозитам.

Как посчитать доходность ?

Доходность считается как отношение получаемого дохода к вложенным средствам с учетом того срока, на который было сделано вложение. По ставке простого процента, если вы затратили Х денег, а получили Y за Т дней, доходность рассчитывается как

( ( Y – X ) / X ) * ( 360 / T)

При этом в затрачиваемые средства следует включать все комиссии и налоги, взимаемые при вложении, а из получаемых денег эти комиссии вычитать. (Как перейти от доходности, рассчитанной по формуле простого процента, к сложным процентам, см. “СПРОС” 1/ 94.)

При операциях с ГКО инвестор уплачивает следующие комиссии – в процентах от суммы сделки:

  • • Комиссия ММВБ – 0,1 %;
  • • Госпошлина на покупку – 0,1 %
  • (уплачивается только при покупке);
  • • Комиссия дилера – обычно от 0,1 до 1 %:

Погашение облигаций осуществляется бесплатно, а подоходный налог (для физических лиц) и налог на прибыль (для юридических лиц) не взимаются.

И все-таки они особенные

ГКО – не совсем привычные для обывателя ценные бумаги. Они вы- пускаются в так называемой безбумажной форме. Это означает, что, купив облигацию, вы не получаете ее на руки. Так что, если государство свои долги не отдаст, – даже внукам показать будет нечего. То, что вы приобрели облигацию, отражается на специальном счете (так называемом счете “депо”), куда заносятся количество и серия приобретенных вами ГКО, вам же отдается только выписка из счета. Наличие облигаций на счете “депо” и подтверждает ваше право собственности.

По правилам выпуска и обращения ГКО, для их приобретения инвесторы должны обращаться к официальным дилерам – обычно это крупные банки – то есть к организациям, получившим от Центрального банка особый статус и право открывать и вести счета “депо” других лиц, а также покупать и про- давать облигации по их поручению. Об этом говорится в Положении о выпуске и обращении государственных краткосрочных бескупонных облигаций.

Кроме того, по тем же правилам, любая сделка с ГКО (купля, продажа, погашение), чтобы считаться действительной, должна быть про- ведена через специальную Торговую систему.

Покупка через официального диллера

За деятельностью официальных дилеров и функционированием Торговой системы строго следит Центральный банк. Поэтому, если вы приобретаете ГКО через официального дилера, особых проблем возникнуть не должно. Получив у него выписку из своего счета “депо” с подписью уполномоченных лиц, вы бесспорно подтверждаете свое право собственности на облигации. Кроме того, как уже упоминалось, дилеры – это обычно крупные банки, которые ответственно относятся к своим обязанностям, иначе этого статуса можно просто лишиться, что, кроме испорченной репутации, принесет и значительные потери в прибыли.

Процедура покупки ГКО довольно проста и не требует больших затрат времени. Вы заключаете договор, вносите деньги и оформляете заявку на покупку. Дилер исполняет вашу заявку, проводя сделку через Торговую систему, и за- носит купленные облигации на ваш счет. За свои услуги дилер взимает комиссию. Подробнее все это можно разузнать в самом банке.

Что доступно мелкому вкладчику

К сожалению, мелкому вкладчику услуги дилера не всегда доступны – ведь минимальный размер заявки у него обычно не меньше 10 млн. рублей, да и то с такими небольшими (по банковским масштабам) суммами дилеры работают не очень охотно. Из всех дилеров только Оргбанк в начале марта рекламировал свои

услуги по осуществлению операций с ГКО для частных лиц. Но, как выяснилось после звонка в одно из отделений Оргбанка, минимальная сумма – те же 10 млн. рублей, при этом комиссии и условия расчетов можно найти более привлекательные.

Мелкому вкладчику, размер сбережений которого слишком мал для проведения подобных операций, “услуги по размещению денег в высоконадежные государственные ценные бумаги” предлагает множество финансовых компаний и брокерских контор. Не являясь официальными дилерами, они в своей деятельности руководствуются письмом Центрального Банка от 12.04.94., разрешающим недилерам выполнять брокерские операции (т.е. операции за счет и по поручению клиента) с ГКО. При этом деятельность финансовых компаний в качестве “субдилера” Центральным Банком никак не контролируется и ничем, кроме вышеупомянутого письма, не регулируется. Сама финансовая компания обычно приобретает ГКО по договору с официальным дилером, облигации при этом записываются на счет “депо” финансовой компании.

Обычно, пока все идет хорошо и у финансовой компании нет никаких проблем, нет проблем и у вас. Однако неприятности возможны и, скорее всего, необратимы, если обслуживающая вас финансовая компания сама попадет в трудную ситуацию.

Дело в том, что купленные на ваши деньги ГКО находятся на счете финансовой компании, управлять которым, естественно, может только она сама. То есть, у компании всегда остается возможность в любой момент продать эти ГКО в своих целях без вашего ведома. При этом вкладчику останется только право обвинить фирму в нарушении договора и мошенничестве, но вернуть деньги вряд ли удастся.

Более того, если вдруг финансовая компания будет объявлена банкротом, другие кредиторы могут не согласиться с тем, что ГКО, находящиеся на счете, – именно ваши, и вполне обоснованно могут оспорить это в суде. При этом мелкие вкладчики, как всегда, остаются самыми бесправными и беззащитными.

Наконец, у финансовой компании велик соблазн просто попытаться поиграть на ваших деньгах, вовсе не покупая на них ГКО. Проверить, прошла ли сделка через Торговую систему, вы никак не сможете. То есть вполне возможно, что за вывеской ГКО будет скрываться обыкновенное кредитование, и вместо государственной ценной бумаги вы приобретете высокорискованный актив. Аналогичная ситуация возникает, если деньги отдаются в доверительное управление (траст) под обещания вложить их в ГКО – обещания могут быть не исполнены, и от надежности вложений не останется и следа.

Если учесть тот факт, что кроме операций с ГКО большинство подобных финансовых компаний очень активно работает с акциями приватизированных предприятий и венчурных компаний, а также занимается спекуляциями на валютных фьючерсах, становится очевидно, что их финансовое положение очень неустойчиво.

Конечно, нельзя всех причесывать под одну гребенку, и среди них есть солидные, давно работающие и уже успевшие хорошо себя зарекомендовать фирмы. Поэтому, если вы все-таки решили воспользоваться их услугами для приобретения ГКО, постарайтесь выбрать фирму понадежнее. При этом помните, что приобретая ГКО не через официального дилера, вы ставите себя в зависимость от порядочности и финансового состояния брокера, и покупка “государственных ценных бумаг” может оказаться не таким уж надежным вложением.

” … Пусть впереди большие перемены … “

Итак, нынешние условия обращения государственных облигаций не очень удобны, а иногда просто опасны для мелкого вкладчика. Это понимает и сам эмитент этих ценных бумаг Министерство финансов. Если верить многочисленным заявлениям его чиновников, сейчас ведется работа по созданию механизма (с возможным участием Сбербанка), позволяющего более активно привлекать средства населения для вложения в государственные ценные бумаги. Это позволило бы Минфину значительно снизить стоимость обслуживания государственного долга. Но пока эти механизмы только разрабатываются, и непонятно, когда они станут реальностью. Тем не менее, число официальных дилеров постоянно растет, а среди банков разворачивается борьба за частного вкладчика, поэтому есть все основания предполагать, что в недалеком будущем всем читателям “СПРОСа” станут доступны услуги официальных дилеров по операциям с ГКО.

СПИСОК УПОЛНОМОЧЕННЫХ ДИЛЛЕРОВ НА РЫНКЕ ГКО на 1.04.95

  • АВТОВАЗБАНК
  • АГРОПРОМБАНК
  • АЛЬФА- БАНК
  • БАНК “ВОСТОК-ЗАПАД”
  • БАНК “ВОЗРОЖДЕНИЕ”
  • ДИАЛОГБАНК
  • ИНКОМБАНК tКОНВЕРСБАНК
  • КРЕДИТПРОМБАНК
  • МОСБИЗНЕСБАНК
  • МЕЖКОМБАНК tМЕЖДУНАРОДНЫЙ МОСКОВСКИЙ БАНК
  • МОСТ-БАНК
  • МОСТСТРОЙЭКОНОМБАНК
  • МЕЖДУНАРОДНАЯ ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ
  • МЕЖЭКОНОМСБЕРБАНК
  • НЕФТЕХИМБАНК
  • ПРОМСТРОЙБАНК
  • РОССИЙСКИЙ БРОКЕРСКИЙ ДОМ
  • РЕСПУБЛИКАНСКИЙ СОЦИАЛЬНЫЙ КОММЕРЧ. БАНК >
  • СБЕРБАНК РФ
  • БАНК “САНКТ-ПЕТЕРБУРГ”
  • ТОКОБАНК
  • УНИКОМБАНК
  • БАНК “ЭФФЕКТКРЕДИТ”
  • АВИАБАНК
  • АВТОБАВНЕШТОРГБАНК РФ
  • БАНК “ЕВРОФИНАНС”
  • БАНК ИМПЕРИАЛ
  • БАНК “КРЕДИТ МОСКВА”
  • КУБАНЬБАНК
  • КУЗБАССОЦБАНК
  • БАНК “МЕНАТЕП”
  • МОСКОВСКИЙ МЕЖРЕГИОНАЛЬНЫЙ БАНК
  • МЫТИЩЕНСКИЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК
  • НГСБАНК >
  • ОНЭКСИМ-БАНК
  • МБО “ОРГБАНК”
  • ПЕРМКОМБАНК
  • ПРОМРАДТЕХБАНК >
  • ПРОМСТРОЙБАНК (Г.САНКТ-ПЕТЕРБУРГ)
  • БАНК “РОССИЙСКИЙ КРЕДИТ”
  • РОССИЙСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК
  • СРЕДНЕВОЛЖСКИЙ АКЦИОНЕРНЫЙ КОММЕРЧ. БАНК
  • СТОЛИЧНЫЙ БАНК СБЕРЕЖЕНИЙ
  • ТВЕРЬУНИВЕРСАЛБАНК
  • ТЕХНОБАНК
  • АООТ “ТРОЙКА-ДИАЛОГ”
  • БАНК “ЦЕНТРОКРЕДИТ”
  • ЭЛЕКСБАНК
  • ЮГОРСКИЙ АКЦИОНЕРНЫЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК

НАШ СОВЕТ

Является ли выбранный вами посредник уполномоченным дилером на рынке ГКО? *

Каков размер взимаемой им за свои услуги комиссии, и как будет устроено ваше общение с посредником:

  • как будет оформляться ваша заявка на покупку ГКО,
  • в какие сроки исполняется заявка,
  • как будут организованы денежные расчеты,
  • каков размер и в какой форме взимается комиссия?

На чье имя открывается счет “депо”?

Надеемся, что, получив на них ответы и сравнив их с приведенными в статье ориентирами, вы примете мудрое решение.

Инвестирование в ценные бумаги — полный анализ, классификация и советы инвесторам

Современный рынок торговых и деловых отношений позволяет использовать множество инструментов для приумножения капитала. Одно из самых популярных направлений, ставшее доступным в нашей стране не так давно — инвестиции в ценные бумаги. На первый взгляд подобный способ пассивного дохода не требует особых усилий, однако в действительности достичь успехов на фондовом рынке можно только имея, как минимум, базовые знания.

Терминология: что такое ценные бумаги

Отечественное законодательство, с юридической точки зрения, определяет все существующие ценные бумаги как финансовые документы, полностью подтверждающие имущественное право их владельца, факт передачи средств от него компании и возможность получить доход. У каждой из них имеется собственная номинальная и рыночная стоимость, а сделки по их купле/продаже обычно проводятся лицензированными брокерскими компаниями на фондовой бирже.

Инвестиции в ценные бумаги дают возможность использовать одно из основных направлений получения дохода:

  • дивиденды — распределяемая между владельцами бумаг по годовым результатам часть прибыли предприятия;
  • спекулятивный доход — образовывается от разницы между стоимостью покупки и продажи.

Ценным бумагам присущи следующие основные свойства:

  1. Они обладают ценностью, выражаемой в деньгах, и могут, как продаваться, так и покупаться. У простых документов этого свойства нет, они просто о чем-то свидетельствуют или подтверждают.
  2. Любые бумаги меняют свою стоимость в разные периоды — именно это качество позволяет зарабатывать на долго- или краткосрочных инвестициях.
  3. У их владельцев есть права, но нет обязательств. Стоимость такого документа и равна стоимости права.
  4. Оборот строго регламентируется специальными актами на законодательном уровне, а операции с их оборотом подробно описываются.

Инвестиции в ценные бумаги преследуют несколько целей, но для того, чтобы оценить их инвестиционную привлекательность, следует понимать разницу между видами, разбираться в их классификации. Такие знания позволяют определить приемлемость объекта инвестирования, риски вложений, степень получения прибыли и ее объем, и сравнить с другими, альтернативными вариантами.

Классификация

Существует несколько принципов, по которым проводится классификация:

  • Период существования — есть срочные бумаги, действующие на протяжении определенного срока (с правом отзыва, краткие, средние или долгие) и бессрочные, у которых не существует строго установленного срока давности.
  • Форма владения — именная (при которой имя владельца конкретно заносится в специальные реестры) или предъявительская (оформляется на предъявителя).
  • Форма существования — бумажная и безбумажная (у первой существует подробное оформление, для второй его не требуется).
  • Порядок передачи и форма владения — бумаги могут быть приобретены или переданы в результате соглашения сторон, ордерные могут только передаваться согласно приказу владельца.
  • По регистрации — есть документы, которые нигде не нужно регистрировать, в отличие от регистрируемых, подлежащих обязательной регистрации в банке или госреестре.
  • Форма выпуска — эмиссионные (выпускаемые серийно), неэмиссионные (их выпускают индивидуально);
  • По виду эмитента — можно вложить деньги в ценные бумаги, выпущенные определенным рядом организаций, не принадлежащих какому-то отдельно-взятому государству (их называют негосударственные или корпоративные) или в государственные документы, выпускаемые госорганами.
  • По национальной принадлежности — иностранными или отечественными, владелец имеет полное право вложить деньги в ценные бумаги, созданные в другом государстве, тогда по принадлежности они будут считаться иностранными.
  • По месту обращения — документы реализуются без ограничений на фондовом рынке, считаются рыночными, но есть и классические нерыночные документы, выпускаемые и возвращаемые эмитентом, перепродавать их нельзя.
  • По уровню риска (в плане инвестиций) — безрисковые, среднерисковые, нерисковые и высокорисковые;
  • По цели применения — неинвестиционные (выпускаемые специально для поддержки оборота) и инвестиционные, которые выпускаются для получения прибыли.
  • По форме привлечения средств — долговые (отражающие размер займа) или долевые (отражающие часть основного капитала эмитента).
  • По номиналу — сменяемому или установленному.
  • По прибыльности — могут быть прибыльными (прибыль получается в виде дисконтов, процентов или дивидендов) и бесприбыльными.

Виды ценных бумаг

С учетом критериев и инвестиционных возможностей бумаги разделяются на несколько различных категорий:

  • акции;
  • производные ценные бумаги;
  • с фиксированной прибылью.

Кроме того, коммерческие документы могут быть первичными и вторичными.

Бумаги с фиксированной прибылью

Бумаги, гарантирующие фиксированный доход, обладают определенными свойствами: точным сроком погашения, как их стоимости, так и начисленных процентов, определенной заранее схемой погашения. К ним относятся:

  • Банковский сертификат — документ, подтверждающий вложение денег, которые поступают в распоряжение банка, но обязательно должны вернуться инвестору с определенными процентами (в упрощенном виде такой документ может быть представлен как сберегательная книжка банка, выпущенная не предъявителя или на конкретное лицо).
  • Вексель — долгосрочное обязательство, удостоверяющее обязанность выдавшего его лица выплатить конкретную сумму через определенный срок.
  • Депозитарная расписка — подтверждение того, что у инвестора находятся во владении акции, выпущенные в одной стране, в то время как он сам является резидентом другой страны.
  • Государственные облигации, ваучеры и сертификаты — обязательство, согласно которому владелец через определенное время должен получить конкретную сумму с частью дохода или без него.
  • Инвестиционный пай — фиксирует право и долю в имуществе, из которого состоит инвестиционный фонд.

Срок действия бумаг с фиксированной прибылью строго ограничен и по его окончанию они ни в коем случае использоваться не могут. Это время может быть очень разным: коротким — от нескольких месяцев или довольно долгим промежутком — до нескольких десятков лет.

Производные ценные бумаги

Еще одно их название — деривативы. У деривативов нет документального выражения, однако ими определяются обязательства и права владельца, возникающие в случае, когда стоимость биржевого актива изменяется. У производных бумаг существует свое разделение:

  1. Фьючерсные контракты — обязательства, согласно которым конкретный товар должен быть продан по заранее обговоренной цене за определенный период. Это договор, обязывающий продавца предоставить, а покупателя — оплатить товар. Гарантией его выполнения служит залог, который получает посредник, организующий фьючерсные торги. В случае повышения цены товара за время действия бумаги, продавцы получают прибыль, образующаяся за счет разницы стоимости.
  2. Опционы — контракты, дающие гарантию покупки или продажи активов по установленной цене за конкретный временной период. Опционы разделяются по срокам выполнения на «американские» (могут быть исполнены до окончания действия договора) и «европейские» (срок выполнения которых точно обговорен). Есть различия и между пут-опционами (для продажи) и колл-опционами (для покупки).
  3. Своп — соглашение, согласно которому активы или платежи по этим активам обмениваются между продавцом и покупателем на заранее обговоренных условиях. Подобные инвестиции в ценные бумаги снижают риски инвестора и позволяют получить разницу от расходов. Свопы не торгуются на биржах, а их оборот отслеживают дилеры или банки.
Акции

Под акцией понимается документ, подтверждающий право на владение юридическим или физическим лицом частью компании (акционерного общества). Права владельцев акций не накладывают на них никаких обязательств. Именно они наиболее распространены в качестве инвестиционных документов, используемых на фондовом рынке.

У них нет срока давности, они существуют столько же, сколько действует компания-эмитент. Основное отличие от ценных бумаг с фиксированным доходом — сумма, получаемая по акции, напрямую зависит от прибыли, получаемой предприятием и решением, принимаемым акционерами. В результате точно обговоренного дохода они не дают, могут дешеветь или дорожать.

Свойства, присущие акциям:
  1. Кроме получения дивидендов, инвестирование в акции — это перспективная возможность участия в собрании акционеров, контрольный пакет (51%) позволяет управлять акционерным обществом, определять политику действий, назначать руководителей и т.д.
  2. Они разделяются на именные и выпущенные на предъявителя, бывают простыми и привилегированными. На простые акции начисляется доход, определяемый советом директоров или собранием акционеров. Привилегированные акции позволяют получать дивиденды в большем размере, который не зависит от подобных решений. Однако, владельцы привилегированных, в отличие от имеющих простые акции, не имеют права на участие в управлении компании. Стоимость привилегированных бумаг ниже, чем стоимость простых.
  3. Эти вложения в ценные бумаги имеют определенный риск при банкротстве акционерного общества — в этом случае акционеры получают возмещение убытков в последнюю очередь после удовлетворения исков клиентов и кредиторов.
  4. Эмиссия по выпуску может быть разовой, проводимой при открытии компании, и многоразовой, когда документы выпускаются в процессе работы компании. Выпуск дополнительных акций позволяет привлечь средства, но понижает стоимость ранее выпушенных.

Акция не обязательно должна оформляться в бумажном варианте, но и может быть зафиксирована в виде записи на депозитарном счете.

В то же время в развитых странах с низкой кредитной ставкой дивиденды в 3-5% считаются хорошим доходом, поэтому инвесторы, рассчитывающие на долгосрочные вложения, выбирают именно акции.

Оценка инвестиционных качеств

Как и использование других инструментов инвестирования, обозреваемый способ вложений обладает определенными рисками, которые формируют возможный доход. Инвестиции приносят тем большую прибыль, чем они рискованнее и, наоборот, доход уменьшается вместе со снижением рисков.

Инвестиционная привлекательность зависит и от вида, и от класса бумаг. Капиталовложения в облигации гарантируют надежность, а владельцы акций могут получить прибыль при росте их курсовой стоимости. Поэтому одно из главных правил инвестирования в ценные бумаги — диверсификация, распределение вложений в разные инструменты.

Инвестиции можно разделить на несколько категорий:
  1. Вложение денег для их выгодного размещения, получения дохода (как спекулятивного, так и пассивного).
  2. Покупка акций для участия в принятии решений.
  3. Кратковременные спекуляции.
  4. Кредитование в виде вложения в векселя и иные долговые обязательства.
  5. Диверсификация инвестиционного портфеля.

Как инвестировать в ценные бумаги

Привлекательность отдельно взятой ценной бумаги для потенциального инвестора можно определить, ознакомившись с целым перечнем факторов:

  • ликвидность и прибыль, потенциал роста и объемы реализации эмитента;
  • размер получаемых инвесторами дивидендов;
  • устойчивость компании в своем секторе, доля, занимаемая ей на рынке;
  • динамика изменения цен конкретных экземпляров;
  • реализация предприятием собственной бизнес-модели;
  • диверсифицированность отраслей деятельности компании;
  • финансовая отчетность.

Существует несколько способов работы:

  1. Открытие через брокерские счета на фондовой бирже. Купля и продажа бумаг проводится как брокером на основании выданного поручения, так и самостоятельно.
  2. Самостоятельное инвестирование в акции, которые можно купить напрямую у эмитента с регистрацией договора.
  3. Вложение в паевый инвестиционный фонд. ПИФы формируются из средств, передаваемых инвесторами, а затем управляющая компания самостоятельно вкладывает их в ценные бумаги. Прибыль распределяется пропорционально внесенным долям.
  4. Передача денег в доверительное управление компании или частному управляющему. У управляющего большая свобода действий, что может принести больший доход, но и величина комиссионных при таком вложении также увеличивается.
  5. Покупка опционов и фьючерсов — один из самых рискованных, но доходных вариантов.

Выбор конкретного способа инвестирования зависит от личного предпочтения и возможности принятия рисков. Успешность при этом будет зависеть не от везения, а от опыта и объема знаний. Начинающим трейдерам большие капиталовложения делать не стоит, можно использовать услугу доверительного управления. Доходов от вложения в ПАММ-счета в таком случае не получить, но на начальном этапе важнее увеличение инвестиционного портфеля и профессиональный рост.

Видео лекция:

Доходность и риски вложения в ценные бумаги

Стоит ли вкладывать денежные средства в ценные бумаги? Решение зависит от многих факторов: наличия средств, готовности к риску, экономических знаний и опыта или желания отдать денежные средства в доверительное управление профессионалам фондового рынка. Статья содержит краткий обзор основных вопросов, касающихся вложения средств в ценные бумаги, степени доходности и уровню рисков, благодаря которому вы сможете самостоятельно принять решение о целесообразности такой формы инвестирования.

Для начала приведем определения понятия «ценных бумаг» с юридической и экономической точек зрения, после чего постараемся рассмотреть дилемму «доходность-риск».

Ценные бумаги: юридический аспект

Ценные бумаги с юридической точки зрения одновременно являются и основанием прав их владельца на какое-либо имущество, и собственно самим имуществом одновременно. В широком смысле слова ценные бумаги – это любые документы, которые можно купить или продать по соответствующей цене. Но по той причине, что невозможно дать четкого описания каждой существующей ценной бумаге и сформулировать ее понятие на все случаи жизни, юристы решают эту проблему описанием ряда неизбежно присущих ценной бумаге признаков, а именно:

  1. Наличие установленной формы и обязательных реквизитов.
  2. Воплощение субъективных имущественных и неимущественных гражданских прав.
  3. Возможность предъявления, без чего реализовать права невозможно.
  4. Возможность совершения с ценной бумагой различных сделок.
  5. Общественная достоверность, означающая возможность предъявления к обладателю ценной бумаги претензий, вытекающих из ее содержания или касающихся ее подлинности, со стороны обязанного по ценной бумаге лица.

Очевидно, что юридический подход не раскрывает самой сущности ценной бумаги, которую можно выразить в зеркальном отражении юридического понятия: ценная бумага – это представитель капитала, и собственно сам капитал одновременно. Если выражаться точно, то она является представителем реально действующего в экономической системе капитала, а сама по себе представляет фиктивный капитал.

Экономическая составляющая понятия ценных бумаг

Первая в истории человечества ценная бумага была векселем, а он представлял лишь долговое обязательство по денежной выплате. С развитием цивилизации деньги тоже стали капиталом, то есть тем ресурсом, который может «самовоспроизводиться», а точнее – возрастать в стоимости.

Из экономической сущности ценной бумаги вытекает также ряд ее неотъемлемых признаков:

  1. Обращаемость на рынке в качестве товара, приносящего доход – при этом ценная бумага остается лишь формой капитала, отличающейся от других его форм: товара, производства и денег. По этой причине существует рынок ценных бумаг, или фондовый рынок.
  2. Доступность для совершения с ней гражданских сделок – как физическая, так и рыночная, юридическая и информационная.
  3. Унификация – все ценные бумаги одного типа и одной серии выпуска равноценны по своим правам и стоимости.
  4. Юридический статус – все ценные бумаги должны быть признаны государством, иметь юридические документарные признаки и регулироваться им в соответствии с принятым законодательством.
  5. Ликвидность, или оборачиваемость, возврат ценной бумаги в ее денежную форму по цене, приближенной к рыночной.
  6. Риск, или вероятность наступления тех или иных анализируемых событий, отражающихся на стоимости ценной бумаги, ее ликвидности и доходности.
  7. Доходность, или ценность для инвестора в денежном выражении.

Из всех представленных неотъемлемых свойств ценных бумаг здесь нас интересуют основные: ликвидность, риск и доходность. Именно с этими понятиями ежедневно сталкиваются инвесторы, работающие на рынке ценных бумаг. Рассмотрим эти взаимосвязанные характеристики подробнее.

Ликвидность, риски и доходность ценных бумаг

Доходность ценных бумаг, их ликвидность и инвестиционные риски находятся в такой тесной взаимосвязи, что обсуждать их по отдельности не имеет смысла.

Доходность ценных бумаг исчисляется делением прибыли за определенный период времени на стоимость ее покупки и выражается в процентах. В зависимости от типа ценной бумаги и целей применяются различные ее виды, например, доходность:

  • Внутренняя, или внутренняя норма доходности, вычисляется на основе потока платежей;
  • Годовая, или приведение сложных процентов, начисленных за год, к годовому показателю;
  • Текущая, или отношение полученных от ценной бумаги доходов в течение года к текущей рыночной стоимости для выяснения справедливой стоимости бумаги;
  • Дивидендная, или отношение годового дивидендного дохода от ценной бумаги к ее рыночной цене и др.;

Доходность ценных бумаг, казалось бы, зависит от их типа – у акций, облигаций и других ценных бумаг величины доходности отличаются по определению. Однако на самом деле это лишь косвенная зависимость, напрямую доходность любой ценной бумаги привязывается к инвестиционным рискам. Чем выше риск – тем выше доходность, и наоборот. Это своеобразная рыночная аксиома.

Так, доходность акций в среднем всегда выше, чем облигаций, но лишь по той причине, что облигации, как обязательства по долгу, считаются более надежными средствами возврата денежных средств. В ситуации экономических и финансовых кризисов доходность облигаций заметно возрастает, как это наблюдается в Греции, Испании и других странах, поскольку государственные обязательства платежей по долгам ставятся инвесторами под сомнение, и они соглашаются покупать только те облигации, которые своей доходностью будут как-то компенсировать риск невозврата.

Возможно, это звучит парадоксально, но для инвестора риск больше не тогда, когда он уверен в наступлении негативных событий, а когда он не располагает никакими сведениями об их наступлении. Инвестиционный риск – это риск неопределенности.

Ликвидность на фондовом рынке выражается в количестве совершенных сделок по данному виду ценной бумаги и разбросу цен на нее. Если сделок совершается недостаточно много в сравнении с другими ценными бумагами или в сравнении с предыдущими аналогичными периодами, а разница в ценах сделок велика, то это говорит о низкой или снижающейся ликвидности. Эта информация доступна на многих биржевых, финансовых и брокерских сайтах. Волатильность на фондовом рынке, или внутридневные скачки цен на один или многие виды ценных бумаг, а так же небольшой объем или количество заключаемых сделок указывает на волнение инвесторов, на повышение инвестиционных рисков, и, если это продолжается долгий период времени, ведет к устойчивому снижению ликвидности ценных бумаг.

Портфели ценных бумаг

Для того чтобы сбалансировать показатели риска финансового инвестирования, доходности ценных бумаг и их ликвидности применяется понятие диверсификации, означающее распределение денежных средств между несколькими рисковыми активами. Результатами диверсификации выступают инвестиционные портфели, или стратегии вложения денежных средств, в которых по-разному сбалансированы риски и доходности ценных бумаг.

Поэтому любой инвестиционный портфель включает в себя целый ряд инструментов фондового рынка, где могут находиться как акции и облигации, так и производные инструменты. Этот набор может быть сформирован по совершенно разным принципам –региональному,отраслевому или же по принципу ликвидности.

Суть диверсификации выражается в принципе «никогда не класть все яйца в одну корзину». Но ведь и разложить «золотые» яйца можно тоже по-разному, например, положив 10 яиц в 10 корзин, вы вряд ли снизите риск их сохранности при транспортировке, притом что, распределив их по 5 штук в двух корзинах, вероятно, добьетесь большего успеха. Или, скажем, разделить эти яйца можно и не в равных пропорциях. Одним словом, умение грамотно сформировать портфель ценных бумаг – это своего рода искусство, требующее знаний и опыта.

Умение грамотно выстраивать стратегию инвестирования приходит вместе с экономическими познаниями, положительным и отрицательным опытом, развитием аналитических способностей. Поэтому, то, что в поговорке звучит достаточно просто и понятно, реализуется на практике с применением множества интеллектуальных, аппаратных и финансовых ресурсов.

На рынке предлагаются и готовые стратегии — профессионально сбалансированные портфели ценных бумаг, вложения в которые избавят вас от «неприятных» неожиданностей. Конечно, ни один инвестиционный портфель не может вам гарантировать каких-либо четких процентов от ваших вложений, но в этом случае он скорее являлся бы не портфелем ценных бумаг, а депозитом в банке.

И наконец, благородное ли дело риск – решать вам. Нельзя получить значительный доход, не взяв на себя дополнительный риск и ответственность.

Предупреждение: предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Иг­ра на бир­же мо­жет быть спо­со­бом ре­а­ли­зо­вать тем­пе­ра­мент, по­лу­чить до­пол­ни­тель­ный до­ход, или яв­лять­ся пол­но­цен­ной про­фес­си­ей. Од­на­ко, если у вас есть же­ла­ние «по­про­бо­вать риск­нуть», луч­ше не де­лать это­го в оди­ноч­ку, без учас­тия про­фес­си­о­на­лов, по­сколь­ку це­на са­мо­на­де­ян­нос­ти мо­жет ока­зать­ся слиш­ком боль­шой.

Инвестиции в ценные бумаги

Инвестиции – это хороший способ заработать, как небольшую, так и огромную сумму денег. Главное, подойти правильно к выбору варианта вложения денежных средств. Одним из таких вариантов выступает вложение в ценные бумаги.

Ценные бумаги

У ценных бумаг есть определенный термин, установленный государственным законом, но своими словами – это документ, который закрепляет за его владельцем права на имущество, благодаря чему он может производить различные манипуляции с ним, а также получения процентов прибыли от него. Часто встречаются такие определения, как эмитент и эмиссия. Первым является организация, которая обязуется выполнить все права, указанные в ценных бумагах, а второе – это действия определенной структуры (эмитента) по распределению ценных бумаг (эмиссионных).

Стоит отметить, что печать ценных бумаг физическому лицу запрещено, но он может стать их владельцем. Печать ценных бумаг разрешается только юрлицам.

Виды ценных бумаг

Разновидности ценных бумаг имеют большое разнообразие, но существуют основные, которые больше всего используются вкладчиками. Такими стали:

Депозитные сертификаты. Депозитные (сберегательные) сертификаты являются подтверждающим документом на право получения вложенного капитала инвестора с частью денежных средств, которые являются прибылью, от банковской организации. Разнообразие данных сертификатов не так велико, поэтому выступают два вида: именные и на предъявителя. У представленной ценной бумаги есть множество предназначений по использованию. Такими назначениями стали:

  • депозит, по закрытию которого его владелец получает процент прибыли от вложенного капитала;
  • подарок для любого человека;
  • можно возвращать задолженности по кредиту (или другим долгам) данной бумагой;
  • наследство, так как данную бумагу можно завещать;
  • залог необходимый для приобретения кредита;
  • сохранение денежных средств в различных условиях;

Отрицательной стороной данной ценной бумаги является то, что она не подлежит страхованию.

  • Коносамент. Ценная бумага, с которой свяжется не каждый. Данный документ является подтверждение права его владельца на имущество, которое транспортируется морским путем. Также данная бумага позволяет ее владельцу распоряжаться товаром, который указан в ней, по своему желанию. Если не использовать терминологию, то коносамент это договор между двумя лицами, в котором второй получает товар и все права на него, после морской транспортировки. Разнообразие такой ценной бумаги, как коносамент, имеет большое количество видов. Такими видами стали: линейные, чартерные, береговые, бортовые. Также морской документ бывает именной, ордерный и на предъявителя. Небольшой особенностью коносаментов стало то, что он создается в нескольких копиях, а после его приобретения владельцем, другие экземпляры аннулируются.
  • Акции. Акции – это документ реализующий право ее владельца на часть прибыли (дивидендов) от предприятия, акции которых были приобретены, а также право на часть имущества, в случае уничтожения АО. Все акции являются именными, а также имеют два основных вида: обыкновенные и привилегированные.
  • Облигации (государственные). Данный вид документ имеет государственное определение. Оно говорит, что облигации являются установленным долгом перед государством (организацией), от выплаты которого владелец данного документа получает прибыль. Облигации имеют такие разновидности, как государственные, муниципальные и коммерческие. Данные облигации выпускаются на основании закона.

Также облигации существуют именные (предъявительские), обеспеченные, с определенным сроком возврата (или единовременным), с фиксированной или неопределенной ставкой, конвертируемые или обычные.

  • Векселя. Вексель имеет такую же суть, как и депозит в банке. Указанная ценная бумага подразумевает возврат определенного количества денежных средств банком (организацией, выдающей вексель) клиенту (хозяину векселя). Такой документ, как вексель бывает простым и переводным. Простые подразумевают собой выплату процентов прибыли держателя векселя без каких-либо дополнительных требований. Переводные являются те, у которых имеется третье лицо (должники или другие гаранты банковской организации). Также векселя делятся по своему способу дохода. Такими видами стали процентные, беспроцентные и дисконтные. Использовать вексель можно двумя способами, такими как платеж и залог (взнос при кредитовании).
  • Сберегательные книжки. Данный представитель ценных бумаг является одним из самых известных и популярных в 90-х года, но и сейчас к ним не пропадает интерес. Сберегательная книжка – это вклад в банк капитала на определенных условиях, который в дальнейшем выдается его владельцу с процентом прибыли. Хозяевами такой книжки могут быть только физические лица, при этом денежные средства им выдаются в соответствии с закрепленными в договоре условиями. Сберегательные книжки имеют ряд нюансов, такие как постоянная проверка (контроль) государственными органами, чтобы не происходило отмывание денег, а также ценная бумага не подлежит страхованию.
  • Чеки. Чеки, по простому говоря, выступают, как расписка, по предъявлению которой банк обязан выплатить указанную в ней сумму денежных средств ее владельцу. Но данная бумага имеет государственное подтверждение. Чеки имеют такие разновидности, как именные, ордерные и предъявительские. Суть чеков заключается в том, что организация или физическое лицо создает счет в банковской организации, на которой обязательно должны находиться денежные средства, после этого у владельца счета появляется возможность выписывать данную ценную бумагу. Открытый счет может быть потребительским, который будет приносить маленькую прибыль.
  • Производные ценные бумаги. Данный документ позволяет приобретать ценные бумаги, стоимость и срок покупки которых определен заранее. Особенностями такой бумаги, как производные является то, что все условия определенны заранее, ее цена зависит от стоимости актива, имеется возможность, при которой стоимость производной ценной бумаги не вносится полностью. Указанные ценные бумаги имеют такие виды, как фьючерсы, контракты (форвардные), расписка (депозитная), опционы. Также в работе с данным документом преобладает низкий риск.

Классификация ценных бумаг

Если рассматривать ценные бумаги из того кто создает их, классификация ценных бумаг бывает:

  • банковскими;
  • государственными;
  • юридических лиц.

Также существует классификация ценных бумаг, как:

  • именные (удостоверяется личность владельца);
  • на предъявителя (не удостоверяется личность обладателя ценных бумаг).

Инвестиции в ценные бумаги

Инвестирование в ценные бумаги – это процветающее направление заработка денежных средств. Стоит отметить, что данное занятие не является легким, так как необходимы определенные знания в данной сфере деятельности. Также предоставляется возможность обращения к таким специалистам, как брокеры (трейдеры), они выполнят всю работу по инвестированию в ценные бумаги, после чего они же предоставят процент от прибыли.

Первые вложения в ценные бумаги рекомендуется производить с небольшим капиталом, чтобы набраться необходимого опыта. Данная рекомендация исходит из того, что обязательно надо научиться анализировать инвестиционный рынок, разбираться в основе экономического процесса, понимать бухгалтерские отчеты.

Плюсы и минусы инвестирования в ценные бумаги

Вложение денег в ценные бумаги является сложным процессом заработка. Соответственно, такое мероприятие имеет множество плюсов и минусов. Плюсами инвестирования в ценные бумаги стали:

  • быстрый приход прибыли;
  • высокий уровень заработка;
  • хорошая окупаемость вложенного капитала;
  • процент, отдаваемый специальному работнику (трейдеру), за его труды;
  • возможность контроля действий трейдера;
  • возможность внесения своих требований в работу брокера.

Существует ряд минусов вложения средств в ценные бумаги:

  • огромный риск потери капитала;
  • отсутствие возможности прервать договор инвестирования, соответственно, вывод денег невозможен;
  • необходим высокий уровень знаний инвестора в данной сфере.